Все, что связано с форексом

Рейтинг вкладов в банки

    Оценка финансовой устойчивости по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

    Поделиться
    avatar
    Admin
    Admin

    Сообщения : 2628
    Дата регистрации : 2011-03-09
    Откуда : МИР

    Оценка финансовой устойчивости по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

    Сообщение автор Admin в Вт Ноя 01, 2016 5:43 am

    Оценку и анализ финансовой устойчивости предприятия целесообразно начинать с изучения коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

    Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

    Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.


    Показатели ликвидности

    Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

    Коэффициент покрытия (Кпок) характеризует соотношение текущих активов и текущих обязательств:


    Кпок = Та/То

    Рост данного коэффициента является негативным и свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств, вложенных в производственные запасы, и неоправданном росте дебиторской задолженности.

    Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) свидетельствует о способности предприятия выполнить текущие обязательства за счет мобилизации средств, находящихся на счетах предприятия, и краткосрочной дебиторской задолженности:


    Кбл = (ДС + Кдз - Пдз) / То

    Высокое значение коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о низком финансовом риске и высокой инвестиционной привлекательности предприятия.

    Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) характеризует долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в сумме текущих обязательств:


    Кабс = НЛА / То

    Чем выше значение показателя, тем выше возможность предприятия рассчитаться с наиболее срочными обязательствами.

    Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмфк) характеризует долю собственного капитала в сумме запасов и затрат, т.е. не позволяющей свободно им маневрировать из-за нахождения средств в иммобилизованных активах (запасах и затратах, Пдз):


    Кмфк = ЗЗ / ФК

    Коэффициент маневренности общего капитала (Кмок) определяется как отношение оборотных средств к сумме хозяйственных средств:


    Кмок = Та / КАП

    где,
    Та - текущие активы;
    То - текущие обязательства;
    ДС - денежные средства;
    Кдз - краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;
    Пдз - просроченная дебиторская задолженность;
    НЛА - наиболее ликвидные активы, т.е. сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
    ЗЗ - сумма запасов и затрат компании, в том числе сырья, готовой продукции, товаров, незавершенного производства;
    ФК - функционирующий капитал, т.е. разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью;
    КАП - капитал компании – валюта баланса.

    Показатели платежеспособности

    Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Платежеспособность предприятия оценивается при помощи коэффициентов платежности наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов, долгосрочных пассивов.

    Коэффициент платежности наиболее срочных обязательств (Ксо) определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств:


    Ксо = НЛА / Н

    Коэффициент платежности краткосрочных пассивов (Ккп) определяется как отношение быстроликвидных активов к сумме краткосрочных пассивов:


    Ккп = БЛА / КСП

    Коэффициент платежности долгосрочных пассивов (Кдп) определяется как отношение медленноликвидных активов к сумме долгосрочных пассивов:


    Кдп = МЛА / ДСП

    где,
    НЛА - наиболее ликвидные активы;
    Н - наиболее срочные обязательства, т.е. сумма краткосрочной кредиторской задолженности;
    БЛА - быстроликвидные активы, т.е. сумма краткосрочной дебиторской задолженности за минусом просроченной;
    КСП - краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные займы и кредиты, а также прочие краткосрочные обязательства;
    МЛА - медленноликвидные активы, т.е. сумма запасов и затрат компании, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;
    ДСП - долгосрочные пассивы, т.е. сумма долгосрочных обязательств компании, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

    Таким образом, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности позволяет сделать предварительную оценку уровня финансовой устойчивости предприятия.

    Оценка финансовой устойчивости по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

    Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

    Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов и займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

    Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

    Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков, наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

    Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуются высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

    Поток текущих хозяйственных операций меняет определенное однажды состояние финансовой устойчивости, будучи причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Задача экономиста – так спланировать финансовые и материальные потоки, чтобы их следствием было улучшение финансового состояния предприятия. Для этого необходимо умение определять предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений в основные фонды и производственные запасы.

    В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. Сами показатели, влияющие на финансовую устойчивость организации, сгруппированы в нижеприведенной таблице.

    Таблица 1. Показатели, влияющие на финансовую устойчивость организации


    Виды неплатежей - Просроченная задолженность по ссудам банка. Просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков. Недоимки в бюджеты. Прочие неплатежи, в том числе по оплате труда

    Причины неплатежей - Недостаток собственных оборотных средств. Сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей. Товары отгружены, но не оплачены в срок покупателями. Претензии по качеству товаров. Иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования

    Источники, ослабляющие финансовую напряженность - Временно свободные собственные средства. Привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской). Кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства



    Понятие финансовой устойчивости более широкое, чем понятия платежеспособность, кредитоспособность. Предприятие не может быть устойчивым, если не является платежеспособным и кредитоспособным, но сам факт его платежеспособности совершенно не гарантирует устойчивость компании.

    Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия включает в себя анализ множества различных факторов – начиная с ликвидности баланса и заканчивая структурой кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.

    В настоящий момент не существует единой методики оценки финансовой устойчивости – разнится между собой, прежде всего, набор используемых коэффициентов, далее нет единого общепринятого мнения о том, как их трактовать, какие должны быть нормальные значения, какие можно признать критическими и опасными для финансовой устойчивости компании. Также существуют весьма различные точки зрения на то, какие этапы должен включать в себя анализ финансовой устойчивости – в ряде источников весь анализ сводится к расчету коэффициентов и отнесению к одному из четырех типов финансовой устойчивости, более расширенный анализ включает в себя также анализ ликвидности и достаточности денежного потока.


    Литература: 1.Абдукаримов И.Т. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для вузов / Федеральное агенство по образованию; Тамб. гос. ун-т им. Г.Р.Державина; ТРО ВЭО. Тамбов, 2005.
    2.Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2007.
    3.Пясталов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб. пособие для вузов / С.М.Пясталов. М.: Академический Проект, 2002.
    4.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М. 2007.


    http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/method_fin_analiza/ocenka_finansovoj_ustojchivosti_organizacii_po_dannym_godovoj_bukhgalterskoj_otchetnosti/9-1-0-231

      Текущее время Чт Апр 19, 2018 3:22 pm